Com o tempo, o número de planilhas nesta página também aumentou. Para ajudá-lo a encontrar a planilha que você deseja, categorizei as planilhas nos seguintes grupos. Planilhas de finanças corporativas Estas planilhas são mais úteis se você estiver interessado em informações corporativas convencionais Análise financeira Inclui planilhas para analisar fluxos de caixa de um projeto e viabilidade, perfil de risco de uma empresa, sua estrutura de capital ótima e tipo de dívida, e se está pagando o que ele pode dar ao luxo de dividendos Estes programas são categorizados em geral aqueles que. Estimate Risco em um investimento e sua taxa de obstáculo, bem como avaliar os retornos de investimento valor presente líquido, taxa interna de retorno, retorno contábil. Evaluar a combinação certa de dívida e capital em um negócio eo tipo certo de dívida para uma empresa. Muito uma empresa deve retornar aos investidores e de que forma dividendos versus recompra. Validação Inputs Spreadsheets Nesta seção, você encontrará planilhas Que permitem que você. Estimate a taxa de desconto direita para usar para sua empresa, começando com o prêmio de risco em seu custo de capital próprio e concluindo com o custo de capital para sua firma. Convert RD e arrendamentos operacionais em ativos capitalizados. Estimate o capital direito Vazão Modelo Reconciliação Nesta seção, você encontrará planilhas que conciliar diferentes DCF abordagens - FCFE versus Dividend Discount Modelo, FCFE versus FCFF modelo, EVA versus custo de capital e dívida líquida Versus Gross Debt Approaches. Big-picture valuation spreadsheets Se você está procurando uma planilha para ajudá-lo na valorização de uma empresa, eu recomendaria uma dessas planilhas ginzu Enquanto eles exigem um grande número de entradas, eles são flexíveis o suficiente para permitir que você Valor apenas sobre qualquer empresa Você tem que decidir se você quer usar um dividendo, FCFE ou FCFF planilha modelo Se você não tem idéia de qual vai funcionar Se você tiver uma escolha clara em termos de modelos - desconto de dividendos de crescimento estável, 2 estágios FCFE etc - você pode baixar uma planilha para o modelo específico em Esta seção. Valoração de tipos específicos de empresas A avaliação é tudo sobre exceções e essas planilhas são projetadas para ajudar a valorizar tipos específicos de empresas, inclusive. Empresas de serviços financeiros Enquanto os modelos de desconto de dividendos tendem a ser a arma de escolha para muitos, você encontrará um Aqui você encontrará uma planilha de normalização de ganhos, um modelo de avaliação genérico para avaliar uma empresa como uma empresa em andamento e uma planilha que lhe permite estimar a probabilidade de que uma empresa com problemas não vai sobreviver. Empresas privadas Você vai Encontrar planilhas para ajustar as taxas de desconto e estimar os descontos de iliquidez para empresas privadas. Empresas jovens e de alto crescimento Você encontrará uma receita gr Owth estimador, bem como um modelo de avaliação genérica para empresas de alto crescimento nesta seção. Múltiplos Você pode estimar equidade, bem como múltiplos de valor firme, com base em fundamentos. Avaliação em Aquisições Você pode valorizar a sinergia em uma aquisição e analisar uma aquisição leveraged. Valuation De outros ativos Nesta seção, você encontrará um modelo de avaliação de imóveis geradores de renda. Planilhas de aprimoramento de valor Nesta seção, você encontrará uma planilha que reconciliará a avaliação de EVA e DCF, um modelo para estimar CFROI e uma versão DCF de um Value spreadsheet. Basic option pricing models Neste seciton, você encontrará Black-Scholes modelos para avaliar opções de curto prazo, opções de longo prazo e opções que resultam em diluição de ações, tais como warrants Além disso, você encontrará planilhas que convertem Black - Scholes em entradas do modelo binomial e usar o modelo binomial para opções de valor. Modelos de opção real em finanças corporativas Nesta seção, você encontrará três A opção de atraso, a opção de expansão ea opção de abandono Além disso, o valor da flexibilidade financeira é considerado como uma opção. Modelos de opção real na avaliação Nesta seção, você encontrará modelos para avaliar tanto a Patente e uma empresa proprietária de uma patente como uma opção, empresas de recursos naturais e de capital em empresas profundamente problemático. Estes programas de planilha estão no Excel e não são protegidos contra cópia-los e sinta-se livre para modificá-los para suas próprias especificações Eu tenho guias de vídeo disponíveis Para algumas das planilhas mais acessadas espero que sejam úteis. Mais um ponto Eu não sou um especialista em Microsoft Excel e estou francamente mistificado por algumas das diferenças peculiares entre a versão do Mac que eu uso ea versão do PC que você provavelmente tem Se Você quer refinar suas habilidades da planilha, você pode naturalmente por um livro no Excel entretanto, um leitor deste Web site, Alex Palfi do treinamento de Tykoh, foi amável bastante para oferecer este guia ao usar e construir Preadsheets Por favor, sinta-se livre para baixá-lo e usá-lo e, em seguida, transmitir a sua apreciação para ele. Discounted Cash Flow Analysis. It pode ser difícil de entender como os analistas de ações vêm com o valor justo para as empresas, ou porque suas estimativas de preço-alvo variam tão descontroladamente A resposta muitas vezes reside em como eles usam o método de avaliação conhecido como fluxo de caixa descontado DCF No entanto, você don t tem que confiar na palavra de analistas Com alguma preparação e as ferramentas certas, você pode valorar uma empresa s estoque usando este método Tutorial irá mostrar-lhe como, levando-o passo a passo através de um fluxo de caixa descontado um nalysis de uma empresa ficcional. Em termos simples, fluxo de caixa descontado tenta calcular o valor de uma empresa hoje, com base em projeções de quanto dinheiro Ele está indo fazer no futuro A análise de DCF diz que uma companhia vale a pena todo o dinheiro que poderia fazer disponível aos investors no futuro É descrito como o fluxo de dinheiro descontado porque o dinheiro no futuro vale menos do que cas H hoje Para saber mais, consulte Os fundamentos do fluxo de caixa e fazer um balanço do fluxo de caixa descontado. Por exemplo, digamos que alguém lhe pediu para escolher entre receber 100 hoje e receber 100 em um ano Chances são que você iria tomar o dinheiro hoje, Sabendo que você poderia investir 100 agora e ter mais de 100 em um ano s tempo Se você virar esse pensamento em sua cabeça, você está dizendo que o montante que você tem em um ano vale 100 dólares hoje - ou o valor descontado É 100 Faça o mesmo cálculo para todo o dinheiro que você espera que uma empresa produza no futuro e você tem uma boa medida do valor da empresa. Existem várias abordagens testadas e verdadeiras de análise de fluxo de caixa descontado, incluindo o modelo de desconto de dividendos DDM Abordagem e fluxo de caixa para abordagem firme Neste tutorial, vamos usar a abordagem de fluxo de caixa livre para equidade comumente usado por analistas de Wall Street para determinar o valor justo de companies. As um investidor, você tem muito a ganhar com a dominação DCF ana Lise Para começar, pode servir como uma verificação de realidade para os preços de valor justo encontrados em relatórios de corretores Análise DCF exige que você pensar através dos fatores que afetam uma empresa, como crescimento de vendas futuras e margens de lucro Ele também faz você considerar a taxa de desconto , Que depende de uma taxa de juros sem risco, dos custos de capital da empresa e do risco que suas ações enfrentam. Tudo isto lhe dará uma apreciação sobre o que gera o valor da ação, e isso significa que você pode colocar um preço mais realista no preço. Para demonstrar como este método de avaliação funciona, este tutorial irá levá-lo passo a passo através de uma análise DCF de uma empresa fictícia chamada The Widget Company Vamos começar por olhar para como determinar o período de previsão para a sua análise e Como prever o crescimento da receita. Aprenda como e por que os investidores estão usando a análise de fluxo de caixa para fazer julgamentos sobre o desempenho da empresa. Nós explicamos as duas principais técnicas de avaliação DCF e comparáveis usados para prever o futuro Os preços de ações. CDF e comparáveis modelos são amplamente utilizados na avaliação de capital Nós explicamos os prós e contras de cada método. Solte o ruído de contabilidade e ver se uma empresa está gerando o material que precisa para se sustentar. Por que o fluxo de caixa é tão importante, E que medidas pode uma empresa tomar para melhorar it. Frequently Asked Questions. When você faz um pagamento de hipoteca, o montante pago é uma combinação de uma taxa de juros e principal reembolso Over the. Learn para diferenciar entre bens de capital e bens de consumo e ver Por que os bens de capital exigem poupança e investimento. Um derivado é um contrato entre duas ou mais partes cujo valor é baseado em um ativo financeiro subjacente acordado. O termo fosso econômico, cunhado e popularizado por Warren Buffett, refere-se a uma capacidade empresarial de manter Vantagens competitivas. Questões mais freqüentes. Quando você faz um pagamento de hipoteca, o montante pago é uma combinação de uma taxa de juros e reembolso principal sobre o. Learn para diferenciar Entre bens de capital e bens de consumo e ver por que os bens de capital exigem poupança e investimento. Um derivado é um contrato entre duas ou mais partes cujo valor é baseado em um ativo financeiro subjacente acordado. O termo fosso econômico, cunhado e popularizado por Warren Buffett, refere-se a uma capacidade de negócios para manter vantagens competitivas. DCF Valuation The Stock Market Sanity Check. Para a maioria das pessoas, fluxo de caixa descontado avaliação DCF parece ser uma forma de arte financeira negra, melhor esquerda para Ph D e Wall Street técnicos DCF Complexidades envolvem matemática complexa e modelagem financeira, mas se você entender os conceitos básicos por trás DCF, você pode realizar cálculos de volta do envelope para ajudá-lo a tomar decisões de investimento ou valor de pequenas empresas Este artigo, irá discutir algumas aplicações práticas. Usos Vamos começar com uma breve visão geral DCF é um método de avaliação que pode ser usado para empresas privadas Ele projeta uma série de fluxos de caixa futuros, EBITDA ou e Arnings e, em seguida, descontos para o valor do tempo de dinheiro normalmente usando a própria empresa custo médio ponderado de capital WACC durante um período de cinco a 10 anos A soma de todos os fluxos futuros descontados é o valor presente da empresa Avaliadores de negócios profissionais geralmente incluem um terminal Valor no final do período de lucros projetados, e também podem aplicar descontos para risco de pequena empresa, falta de liquidez ou ações representando uma participação minoritária na empresa. Um teste de ácido para valorizar um estoque público DCF é um padrão de fita azul Para a valorização de empresas de capital fechado também pode ser usado como um teste ácido para ações cotadas em bolsa As empresas públicas nos Estados Unidos podem ter PE rácios determinados pelo mercado que são mais elevados do que DCF Isto é especialmente verdadeiro para as empresas menores e mais jovens com alta Custos de capital e renda desigual ou incerta ou fluxo de caixa Mas também pode ser verdade de empresas grandes e bem sucedidas com as proporções de PE astronômicas. Por exemplo, vamos fazer um simples DCF Teste para verificar se o estoque da Apple foi bastante valorizado em um dado ponto no tempo Durante junho de 2008, a Apple tinha uma capitalização de mercado de 150 bilhões A empresa estava gerando fluxo de caixa operacional de cerca de 7 bilhões por ano e vamos atribuir um WACC de 7 para A empresa, porque é financeiramente forte e pode aumentar capital e capital de dívida de forma barata Vamos também assumir que a Apple pode aumentar seu fluxo de caixa operacional por 15 por ano ao longo do período de 10 anos, um pressuposto um pouco agressivo porque poucas empresas são capazes de sustentar Tais taxas de crescimento altas durante longos períodos Nesta base, DCF valoraria Apple com uma capitalização de mercado de 106 3 bilhões, 30 abaixo de seu preço de mercado de ações no momento. Neste caso, DCF fornece uma indicação de que o mercado pode estar pagando muito alto de Um preço para o estoque comum da Apple Os investidores inteligentes podem olhar para outros indicadores, como a incapacidade de manter as taxas de crescimento do fluxo de caixa no futuro, para confirmação. A Importância do WACC no Mercado Valu Para grandes empresas públicas como a Apple, o custo do capital tende a ser um pouco estável. Mas para as pequenas empresas, esse custo pode flutuar significativamente em relação aos custos econômicos e econômicos. Para os mais pequenos empresas abaixo de cerca de 500 milhões em mercado PAC, DCF técnicos podem adicionar um tamanho prêmio de 2-4 para a empresa s WACC para contabilizar Risco extra. Durante a crise de crédito de 2007 e 2008, o custo de capital para as menores empresas públicas subiu como os bancos apertaram padrões de empréstimo Algumas pequenas empresas públicas que poderiam bater crédito bancário em 8 em 2006 de repente teve de pagar 12-15 para hedge funds Para o capital cada vez mais escasso Usando a avaliação simples do DCF, vamos ver qual o impacto do aumento do WACC de 8 para 14 seria em uma pequena empresa pública com 10 milhões em fluxo de caixa anual e projetado Crescimento anual de fluxo de caixa de 12 em um período de 10 anos valor presente da empresa 8 WACC valor presente da empresa 14 WACC. Decline em valor presente líquido. Declaração em valor presente líquido. Com base no maior custo de capital, a empresa é Avaliado em 38 6 milhões menos, representando um declínio de 26 9 no valor. Construindo um valor da empresa Se você está construindo uma pequena empresa e esperamos vendê-lo um dia, a avaliação DCF pode ajudá-lo a concentrar-se no que é mais importante - gerando crescimento constante Na linha de fundo Em muitas pequenas empresas, é difícil projetar fluxo de caixa ou anos de lucros no futuro e isso é especialmente verdadeiro para empresas com ganhos flutuantes ou exposição a ciclos econômicos Um especialista em avaliação de negócios está mais disposto a projetar crescentes fluxos de caixa ou Ganhos durante um longo período quando a empresa já demonstrou essa habilidade. Outra lição ensinada pela análise DCF é manter seu balanço tão limpo quanto possível, evitando empréstimos excessivos ou outras formas de alavancagem Arding opções de ações ou planos de compensação diferida para os executivos de uma empresa s superior pode reforçar o apelo de uma empresa para atrair a gestão da qualidade, mas também pode criar passivos futuros que irão aumentar o custo da empresa de capital. The Bottom Line DCF avaliação isn t apenas foguete financeiro Ciência Ele também tem aplicações práticas que podem torná-lo um investidor melhor mercado de ações, porque serve como um teste de ácido de que uma empresa pública valeria a pena se fosse avaliado o mesmo que as empresas privadas comparáveis Astuta, investidores de valor de espírito usam DCF como um Indicador de valor e também como um cheque de segurança para evitar pagar muito por ações ou até mesmo uma empresa inteira. A taxa de juros a que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística Da dispersão de retornos para um dado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como o Banking Act, wh Ich proibiu bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento de Nemfarm refere-se a todo o trabalho fora das fazendas, das casas particulares e do setor sem fins lucrativos. O Bureau de Trabalhos dos EUA. A sigla da moeda corrente ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, É composta de 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes.
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